- 투자는 심리게임이다, 전설에게 듣는 상승의 비밀 목차
「투자는 심리게임이다」는 앙드레 코스톨라니 투자 총서 3권 중 2권에 해당하는 내용으로, 1권 「돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라」와 중복되는 내용도 있지만, 투자자들의 심리 부분에 대해서 자세하게 설명한 책입니다. 또한 한적한 교외 카페에서 앙드레 코스톨라니와 대화를 주고받는듯한 이야기로 구성되어 있어 편안한 마음으로 내용에 집중할 수 있는 책입니다. 앙드레 코스톨라니의 80여 년간의 투자 경험을 바탕으로 역사는 반복된다는 것을 증명하듯 지난 세기의 주식시장이 현재의 주식시장과 크게 다르지 않음을 느낄 수 있고, 투자자로서 어떤 마음가짐을 가져야 하는지 명확한 지침을 알려줄 책 「투자는 심리게임이다」에 대하여 알아보겠습니다.
시장은 다시 반복된다.
앙드레 코스톨라니는 자신의 경험을 바탕으로 '시장은 다시 반복된다'고 확신했습니다. '사람들이 주식과 증시에 대해 정말 역겨움을 느끼게 만드는 증시침체에는 언제나 과거의 모든 상처들을 다 잊어버리고 불나방같이 증권시장에 사람들이 몰려드는 시간들이 반드시 다시 온다는 것'을 힘주어 말하고 있습니다. '만약 이런 일이 저절도 벌어지지 않으면 이미 발달될 대로 발달된 증권 산업이 그렇게 만들 것이다'라고 설명하면서 그 첫 번째 미끼는 바로 돈이 될 것이라고 말하고 있습니다. 지난 역사를 살펴봐도 호황 이후에는 거품이 터지면서 침체가 찾아오고, 다시 호황이 반복되는 것을 확실하게 살펴볼 수 있습니다. 앙드레 코스톨라니의 경험이 확신하듯 모두가 떠난 증시침체 이후에는 철저하게 계산된 금융시장에 의해 금리인상이 멈추고 유동성이 풍부해지면서 다시 불나방이 모여드는 환경이 조성되고 모두가 관심을 갖는 시간이 올 것입니다. 투자자는 이러한 변화를 느끼고 기회가 왔을 때 과감하게 매수에 나설 수 있을 때 큰 수익을 맛볼 수 있을 것이라고 생각합니다.
무지한 대중
앙드레 코스톨라니는 투자를 통한 수익창출의 중심에는 '무지한 대중'이 있다고 생각했습니다. 이렇게 투자자들의 '반응'에 초첨을 맞춰 주식시장을 설명했습니다. 주식 매수자가 매도자보다 더 강한 물질적 또는 심리적 압박상태에 있을 때만 시세는 상승한다고 강조하면서, 그리고 증시 주변에 일어나는 '사건'들이 증시에 영향을 주는 것이 아니라, 사건에 대한 투자자들의 '반응'이 증시에 영향을 준다라고 설명합니다. 이는 주식시장의 다양한 뉴스와 해당 기업의 주가변동을 통해 확인할 수 있습니다. 같은 뉴스와 실적발표에도 불구하고 주가변동은 항상 동일하지 않으며, 오히려 그 반대의 경우가 발생하기도 하는 등 투자자의 '반응'이 증시에 더 많은 영향을 준다는 앙드레 코스톨라니의 생각을 통해 투자자들의 심리를 알고 대응하는 것이 중요하다는 것을 느낄 수 있습니다.
증권시장의 심리학
앙드레 코스톨라니는 차트를 통해 사람들은 어제가 어떠했고, 오늘이 어떠한지를 가장 확실하게 볼 수 있다고 말합니다. 그러나 그 이상은 없다고 힘주어 말하면서 차트를 맹신하지 말 것을 강조합니다. 차트 변동을 통해 높은 확률도 다음 움직임을 생각해 볼 수 있겠지만, 그러한 예측을 맹신하지 말 것을 강조하고 있습니다. 오늘까지의 가격곡선은 진실이지만 내일부터의 가격곡선을 앞당겨 그린다면 그것은 좋건 나쁘건 허구이다라고 말하면서 차트는 분석 토대가 되는 수많은 모자이크 요소 중 하나일 뿐이라고 말합니다. 차트를 통해 가격을 예측할 수 있다면 인공지능이 모든 수익을 가져가야 할 것입니다. 하지만 실제 주식시장에서는 그렇게 움직이지 않는 모습을 확인할 수 있기 때문에 우리는 투자자들의 심리를 중요하게 생각해 볼 수 있습니다.
「투자는 심리게임이다」 을 통해 느낀 점
앙드레 코스톨라니는 투자자들의 '심리'가 시장에 많은 영향을 준다고 중요하게 설명합니다. 그리고 투자자는 자기가 똑똑해서 이익을 얻기보다는 다른 사람들의 어리석음으로부터 더 많은 이익을 얻을 수 있다고 말하고 있습니다. 자기 확신이 없는 투자자들이 공포에 휩싸여 올바른 선택을 내리지 못하고 있을 때가 현명한 투자자에게는 좋은 기회가 될 수 있음을 강조하고 있습니다. 모두와 다르게 선택을 한다는 것은 심리적으로 매우 어려운 일이지만, 꾸준한 학습을 통해 자신만의 철학을 바탕으로 만든 확신에 찬 전략이 있다면 충분히 극복할 수 있다고 생각합니다. 앙드레 코스톨라니가 투자자로서 80여 년간 경험하고 깨달은 내용을 책 한 권을 통해 체험할 수 있는 것은 앞으로 투자자로서 시장에서 살아남기 위한 좋은 전략을 구성하는데 많은 도움이 될 것이라고 생각합니다.